近年來，中國財富市場蓬勃發(fā)展，同時高凈值人群數(shù)量快速增長。然而，面對目前市場形勢變化，財稅體制改革、企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、收入分配制度改革等一系列復雜的經(jīng)濟政治環(huán)境，在尋求財富增值的道路上，高凈值人士不得不防范和規(guī)避風險。財富是用風險來衡量的，只有過濾掉風險的資產(chǎn)才是高凈值人士真正擁有的資產(chǎn)，才得以通過選擇、組合傳承工具來實現(xiàn)家業(yè)長青、永續(xù)發(fā)展。
1.高凈值人群的誤區(qū)
目前，大多數(shù)中國高凈值人群雖然身家不菲，但在財富管理上卻存在誤區(qū)。特征一，資產(chǎn)過于集中，這表現(xiàn)在中國高凈值人群投資的路徑依賴。簡單的說，投資者往往有著嚴重的路徑依賴，在選擇做怎樣的投資時，喜歡將資產(chǎn)大量地投向房地產(chǎn)、銀行，或選擇熟悉的標的。他們會根據(jù)過去的理財經(jīng)驗來指導未來的理財。同時，中國投資者習慣按照短期收益率來衡量投資成果。缺少長線思維，或者說缺少長線投資的耐心，要求即刻賺錢。而值得注意的是，中國近兩年對于各種資產(chǎn)的監(jiān)管正在發(fā)生變化。政府下決心打破剛性兌付，出臺了一系列強監(jiān)管的對策，但很多人依然憑以往的經(jīng)驗選擇收益率高的理財產(chǎn)品進行配置，而不看背后的本金風險，甚至認為大環(huán)境在短期內(nèi)不會有太大的改變，因此還會按照既有的路徑理財，一旦有虧損便不愿承受。特征二，高凈值客戶在財富管理中通常過于自信。他們認為自己的理財能力要比專業(yè)機構(gòu)更強，因而在資產(chǎn)配置方面可能會犯一些錯誤。這通常表現(xiàn)為不愿為專業(yè)的理財服務買單；僅按照收益率配置資產(chǎn)；家庭沒有資產(chǎn)負債表，只知道大致多少錢，買了什么理財產(chǎn)品，但無從知曉自家的資產(chǎn)配置是否合理，是否與財富規(guī)劃和個人的生命周期相匹配。過于自信的根源還在于過去幾十年中國經(jīng)濟的高速成長，財富的快速累積。財富來得相對容易，也使得這些人群過于自信對財富的管理能力。
2如何進行合理的資產(chǎn)配置？
投資市場瞬息萬變，投資者已經(jīng)越來越難從單一投資市場獲取超額的投資收益，甚至面臨著本金虧損的風險。同時，投資者在進行投資時，一些不成熟的投資理念與習慣，與當前的投資市場顯得格格不入。要么太過于看重投資收益，而忽略了資金的安全性，過高地估計個人對于風險及流動性的承受能力；要么太過于注重本金的安全性，而忽略了資金的收益可能，以至于資金的實際收益無法抵御購買力下行和通脹風險。還有的投資人，在短期收入需求的驅(qū)使下，將投資組合更多地向分紅類和利息類傾斜，而放棄了因資產(chǎn)依托時間而帶來的長期價值增長。
資產(chǎn)配置之所以是合理且有效的，是因為不同的投資工具具備不同的收益性、風險性、流動性，且不同的投資工具之間還具備不同的相關性。
不同投資工具在各經(jīng)濟周期中的表現(xiàn)不同，如果個人投資者根據(jù)自己的財務狀況、風險承受能力及其他相關因素，進行多元化的資產(chǎn)配置，那在每一個市場階段都會有相應的資產(chǎn)表現(xiàn)更加良好，來彌補其他資產(chǎn)表現(xiàn)不佳的情況，從而降低整體投資組合收益的波動性，平滑投資過程中的整體風險。
為了應對投資者心態(tài)的影響和自身流動性需要，資產(chǎn)配置的整體邏輯能夠給予個別暫時表現(xiàn)不好的資產(chǎn)以足夠的時間和耐心，去體現(xiàn)它的投資價值。這樣的話，假以時日自然能取得資產(chǎn)的長期、穩(wěn)健回報。投資者不能單一配置資產(chǎn)，應該進行多元化的、復合穩(wěn)定的組合投資，必須學會分散風險來實現(xiàn)收益最大化，雞蛋固然不能放在一個籃子里，但也要合理存放才能發(fā)揮最大價值。做好資產(chǎn)配置，是投資者有效對沖市場風險、追逐財富自由的第一步。
建邦基金是一家注冊在河北省會石家莊市的獨立私募股權投資機構(gòu)（中基協(xié)備案號P1004100），管理團隊具備國內(nèi)資本市場、專業(yè)股權價值投資、房地產(chǎn)信托基金、中小企業(yè)發(fā)展基金等多方面的管理運營能力。投資領域涉及高端裝備制造、醫(yī)藥健康、生態(tài)環(huán)保、新能源、新技術、優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)、鄉(xiāng)村振興等多個行業(yè)，到目前為止，總交易額達80多億人民幣。建邦基金始終將維護投資者的合法權益放在首位，把握好業(yè)務發(fā)展與風險管理協(xié)調(diào)發(fā)展的良性關系，堅決做好投資者保護各項工作，為廣大投資者做好資產(chǎn)配置，提供安全有效的財富管理服務。
千里之行，始于足下，從此刻開始出發(fā)，恰是剛剛好。 |
