| 私募基金是少數(shù)財(cái)富持有者的創(chuàng)富神話 |
| 發(fā)布時(shí)間：2021/7/5 14:53:52 點(diǎn)擊：2453 次 |
私募基金就是通過(guò)非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金而設(shè)立的投資基金。按投資標(biāo)的劃分，常見(jiàn)的有兩種私募證券基金、私募股權(quán)基金，而私募股權(quán)基金是私募基金中那顆耀眼的明星。私募股權(quán)投資，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的一種投資方式。從投資方式角度看，私募股權(quán)投資是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了對(duì)被投企業(yè)投后管理、將來(lái)的退出機(jī)制，即盡可能利用管理人的優(yōu)勢(shì)幫助企業(yè)更好的運(yùn)營(yíng)，而后通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)基金投資的最終目的是為了分享企業(yè)成長(zhǎng)的紅利。
隨著私募基金規(guī)模的擴(kuò)大和監(jiān)管的完善，產(chǎn)權(quán)或私募股權(quán)收購(gòu)正逐步成為主要投資方式。據(jù)數(shù)據(jù)顯示私募基金管理人數(shù)量經(jīng)歷了從2015年井噴式增長(zhǎng)到2016年受監(jiān)管政策的影響，大批空殼機(jī)構(gòu)被注銷(xiāo)，在到2017年后進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期。從各類(lèi)型業(yè)務(wù)來(lái)看，雖然私募證券類(lèi)基金存續(xù)數(shù)量最多，但在管理規(guī)模上，私募股權(quán)投資基金占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，2020年3月底存續(xù)備案私募股權(quán)投資基金規(guī)模為8.94萬(wàn)億元，占同期私募基金總規(guī)模的62.74%。2021年4月12日中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新公布數(shù)據(jù)顯示，截止3月末各類(lèi)管理基金總規(guī)模達(dá)17.22萬(wàn)億元，其中私募股權(quán)投資基金規(guī)模為9.96萬(wàn)億元，占同期私募基金總規(guī)模的56.85%。
私募股權(quán)基金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，不難看出股權(quán)投資正從不被人熟知到現(xiàn)在成為很多財(cái)富持有者信息交流的新話題，也創(chuàng)造了很多的創(chuàng)富神話。2014年9月21日，阿里巴巴上市不僅造就了馬云這個(gè)華人首富，還造就了幾十位億萬(wàn)富翁、上千位千萬(wàn)富翁、上萬(wàn)名百萬(wàn)富翁，這是一場(chǎng)真正的天下財(cái)富盛宴。阿里巴巴上市前注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元人民幣，阿里巴巴集團(tuán)于美國(guó)時(shí)間9月19日紐約證券交易所上市，確定發(fā)行價(jià)為每股68美元,首日大幅上漲38.07%收于93.89美元；2004年6月16日，騰訊上市，造就了5位億萬(wàn)富翁、7位千萬(wàn)富翁和幾百位百萬(wàn)富翁；貴州茅臺(tái)酒股份有限公司于2001年8月27日在上海證券交易所上市，每股發(fā)行價(jià)31.390元，上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)34.51元，上市時(shí)注冊(cè)資本為人民幣18500萬(wàn)元，現(xiàn)今股價(jià)2042.50元總市值達(dá)到25645.28億元，相當(dāng)于當(dāng)年上市前1元原始股，現(xiàn)在變成13860元；東阿阿膠上市前注冊(cè)資本6238萬(wàn)元，股票發(fā)行價(jià)為每股5.28元，現(xiàn)今股價(jià)36.01元，總市值235.51億元，相當(dāng)于當(dāng)年1元原始股，現(xiàn)今變成379元；再比如我們熟知的體壇明星——姚明，就被譽(yù)為“體壇股神”，當(dāng)年合眾思?jí)言谏罱凰行“鍜炫粕鲜校@家因姚明持股而一舉聞名的科技公司甫一上市就受到資金熱烈追捧，開(kāi)盤(pán)漲幅即超過(guò)100%，收盤(pán)大漲147.3%，令姚明所持該公司67.5萬(wàn)股的賬面價(jià)值，在28個(gè)月內(nèi)從37.5萬(wàn)元飆升至6176.25萬(wàn)元，升幅高達(dá)164.7倍。像這樣的案例還有很多，足以看出股權(quán)投資的魅力所在。正像最近很流行的一句話：“人無(wú)股權(quán)不富”。
在過(guò)去數(shù)十年的經(jīng)歷中，大家的普遍認(rèn)知是，無(wú)論是貨幣還是貸款的增速，都遠(yuǎn)超GDP的增速。在這種情況下，持有現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大，然而投資的渠道依然十分狹窄，許多人辛苦積攢的儲(chǔ)蓄，找不到投資方向，放在手上面臨購(gòu)買(mǎi)力貶值和人民幣匯率下跌的雙重風(fēng)險(xiǎn)。另外，股市、樓市作為容納資金最大的場(chǎng)所，目前要么處于杠桿率相對(duì)較高，要么處于波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)較大的狀態(tài)。對(duì)于投資者而言，兩者的配置目前已經(jīng)相對(duì)較多，要找到其他分散配置的資產(chǎn)，是當(dāng)前居民財(cái)富管理的一個(gè)目標(biāo)。股權(quán)投資應(yīng)時(shí)代潮流和社會(huì)需求順理成章的成為高凈值人群主要的資產(chǎn)配置之一。
最后提醒廣大投資者，參與任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的、參與任何投資都不應(yīng)有暴富思維；可以把投資當(dāng)生意一樣，在自己的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)去參與投資，博取相應(yīng)收益。 |
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