在中國(guó)這片廣袤的土地上，從來(lái)都不缺乏好項(xiàng)目，而是缺少排查與篩選的機(jī)制，缺少那雙敏銳而精準(zhǔn)的慧眼。
每一天，每一分鐘，每一秒鐘，都可能誕生一個(gè)新的項(xiàng)目，但是，它是否優(yōu)質(zhì)，是否具有潛力，是否值得去投資，是否風(fēng)險(xiǎn)可控，是否能帶來(lái)預(yù)期收益等等問題，都需要認(rèn)真思考、謹(jǐn)慎抉擇和科學(xué)研判。
而這一系列繁復(fù)而浩大的工程，不是一個(gè)大膽的預(yù)測(cè)，不是一個(gè)人的主觀臆斷，而是一支專業(yè)而老道的團(tuán)隊(duì)，才能夠完成。
建邦基金，從來(lái)都是以其縝密的投資邏輯、嚴(yán)苛的“鐵律”以及超強(qiáng)的執(zhí)行力而為大家所知，這樣一支隊(duì)伍，擁有的慧眼是千錘百煉之后的成果。
下面，一起探索建邦基金的投資邏輯 ，開啟優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的發(fā)現(xiàn)之行。
建立以原則為中心的投資體系
巴菲特強(qiáng)調(diào)：“要想在一生中獲得投資的成功，并不需要頂級(jí)的智商、超凡的商業(yè)頭腦或秘密的信息，而是需要一個(gè)穩(wěn)妥的知識(shí)體系作為決策的基礎(chǔ)，并且有能力控制自己的情緒，使其不會(huì)對(duì)這種體系造成侵蝕”。建邦基金從創(chuàng)立至今，能夠準(zhǔn)確和清晰地提供這種知識(shí)體系，但對(duì)情緒的約束是你自己必須做到的。多年來(lái)，建邦基金遵從格雷厄姆所倡導(dǎo)的行為和商業(yè)準(zhǔn)則，不斷建立和完善風(fēng)控體系，將情緒和其他干擾會(huì)控制在科學(xué)合理的警戒線內(nèi)。實(shí)踐證明，獲得了不錯(cuò)的投資結(jié)果，幾乎超出了想象。
建邦基金建立了“以原則為中心”的生活和投資方式。這個(gè)世界紛繁多變，容易令人失去自我。人們?nèi)菀紫萑牒妥分鸶鞣N各樣的中心，比如說片面的以事業(yè)、金錢、享樂、親人甚至仇敵為中心，這樣難免會(huì)帶來(lái)彷徨。如果以原則-絕對(duì)不變的真理為中心，則會(huì)增加內(nèi)心的平安和行動(dòng)的信心。
建邦基金概括出相關(guān)原則和理念，并將之貫穿在研究和投資的過程之中。它們是：
對(duì)成長(zhǎng)型優(yōu)質(zhì)企業(yè)在上市前的股權(quán)進(jìn)行投資，追求與被投資企業(yè)共同成長(zhǎng)，并為基金投資人獲得滿意回報(bào)。
考慮到風(fēng)險(xiǎn)投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，在投資方向上將優(yōu)先選擇財(cái)務(wù)指標(biāo)符合上市要求，具有較大增值潛力的項(xiàng)目進(jìn)行投資。
最重要的不是追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益，而是低風(fēng)險(xiǎn)高收益。
投資是一門科學(xué)，更像一門藝術(shù)，在發(fā)散思維中，在理智和科學(xué)的決策前提下逆向思考并逆向投資。
投資的邊界不是趨勢(shì)，不是某個(gè)行業(yè)，而是周期。
以價(jià)值投資為基石，統(tǒng)一價(jià)值度量衡，發(fā)現(xiàn)相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行資產(chǎn)配置。
股權(quán)投資最好標(biāo)的是選擇成長(zhǎng)中的中小企業(yè)，建邦基金追求的是合理的定價(jià)模型和成功的退出模式。
篩選標(biāo)準(zhǔn)：七大鐵律，一個(gè)都不能少
（1）杰出的管理團(tuán)隊(duì)
尋找在行業(yè)內(nèi)擁有良好管理運(yùn)營(yíng)能力及成熟技術(shù)研發(fā)能力的企業(yè)，實(shí)際控制人及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)其從事的事業(yè)有執(zhí)著的追求、具有前瞻性的洞察力和眾志成城的凝聚力和領(lǐng)導(dǎo)力，對(duì)高管團(tuán)隊(duì)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)有實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的為佳。
（2）成長(zhǎng)期向成熟期過度型產(chǎn)業(yè)
被投資企業(yè)有先進(jìn)技術(shù)、商業(yè)模式等核心競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品生產(chǎn)或者提供服務(wù)周期在6個(gè)月以下，且企業(yè)已經(jīng)盈利，其產(chǎn)品擁有較為廣闊的市場(chǎng)或者商業(yè)模式具有擴(kuò)張性。
（3）專利技術(shù)獲得能力
被投資企業(yè)必須擁有有效的專利技術(shù)，以保證企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保持或改善企業(yè)獲利能力。
（4）領(lǐng)先的品質(zhì)
建邦基金側(cè)重投資具有一流產(chǎn)品和服務(wù)的企業(yè)。被投資企業(yè)應(yīng)該擁有良好的客戶關(guān)系管理體系，注重客戶體驗(yàn)，滿足客戶的需求。
（5）規(guī)范化經(jīng)營(yíng)
具有完整財(cái)務(wù)管理及內(nèi)控體系，未受過相關(guān)部門處罰，相關(guān)行業(yè)公司已加入ISO（“國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織”）質(zhì)量管理體系。
（6）增長(zhǎng)潛力
被投資企業(yè)具有內(nèi)部擴(kuò)張和外部收購(gòu)的潛力，企業(yè)所處行業(yè)具有良好的發(fā)展趨勢(shì)，相關(guān)產(chǎn)品具有開拓相關(guān)國(guó)際市場(chǎng)的能力。
（7）可行的退出方案
被投資企業(yè)積極配合并創(chuàng)造條件，使投資在2—3年內(nèi)退出。建邦基金同時(shí)為投資人嚴(yán)謹(jǐn)設(shè)計(jì)退出通道，結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和資本市場(chǎng)環(huán)境，將擇優(yōu)選擇上市退出、交易退出、股東回購(gòu)、并購(gòu)重組、股轉(zhuǎn)債等退出安排。
會(huì)審階段：風(fēng)險(xiǎn)控制，層層把關(guān)
公司指定項(xiàng)目評(píng)審委員，并分別由投行部主管負(fù)責(zé)公司項(xiàng)目立項(xiàng)會(huì)的會(huì)審，公司總裁負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“風(fēng)控會(huì)”）的會(huì)審。
經(jīng)過項(xiàng)目初審，正式立項(xiàng)后項(xiàng)目移交至項(xiàng)目庫(kù)儲(chǔ)備入庫(kù)。建邦基金投行團(tuán)隊(duì)深入項(xiàng)目所在地開展項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析。由項(xiàng)目組完成《投資分析報(bào)告》經(jīng)投資部主管、公司總裁審核同意和指定會(huì)審時(shí)間后，提交公司風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)表決。投資決策委員會(huì)審查并做出投資決策。
項(xiàng)目投后管理及退出階段：
及時(shí)高效，安全退出
1、 投后跟蹤管理：
在投資協(xié)議生效后，項(xiàng)目投資經(jīng)理負(fù)責(zé)維護(hù)和項(xiàng)目方的日常聯(lián)系以及項(xiàng)目的全程跟蹤管理，并應(yīng)定期及時(shí)完成投后管理報(bào)告、按照投資協(xié)議規(guī)定取得財(cái)務(wù)報(bào)表及參加重要會(huì)議等，及時(shí)向公司匯報(bào)被投企業(yè)所在的問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)。
2、 投資退出：
退出方式是投資協(xié)議必須約定的內(nèi)容，然后隨著項(xiàng)目進(jìn)展及時(shí)跟蹤，項(xiàng)目退出時(shí)，要制定項(xiàng)目退出方案，再次提交公司風(fēng)控會(huì)會(huì)審?fù)ㄟ^后，總裁簽字執(zhí)行。
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